稳定币江湖的地下折扣战

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翻译:墨风

作者:Leigh Cuen

译文来源:Coindesk 

2018 下四天,数个稳定币借助着USDT的衰落涌入了市场,并蚕食了一定量的市场份额。USDT处在的市场份额从99%跌落到70%以下,而Circle发行的USDC、Paxos发行的PAX,以及稳定币TUSD、GUSD等形成了群雄并起的局势。皮层上看,稳定币市场风平浪静,但实际上,一场关于稳定币的烧钱补贴战争正在暗地里进行。今天这篇文章将讲述PAX和GUSD的折扣大战,请读者阅读。

从去年下四天但是但是开始 ,加密货币行业迎来了一波“稳定币”热潮。不过前一天什么都有有什么都有人们我而是知道,哪些地方地方稳定币随便说说都是通过提供独家折扣优惠才推动了增长。

无论是双子星交易所的GUSD,还是Paxos的PAX,哪些地方地方与美元挂钩的稳定币单位价格基本上都是“ 1 美元”。然而根据熟悉哪些地方地方加密货币交易所的四位匿名消息人士透露,前一天交易者在兑换美元前一天以什么都有有办法使用哪些地方地方稳定币,非要双子星交易所和Paxos——这两家稳定币发行方会“私下”提供高达1%的场外交易折扣优惠。

一位要求不透露姓名的场外交易员表示:“双子星交易所和Paxos希望通过折扣优惠办法有益于稳定币交易,继而提高其采用和普及度。”

这而是为哪些地方GUSD和PAX另有三个稳定币在去年十二月总出 价格飙升的原困之一,无论是在场外交易平台,还是在货币和币安等加密货币交易所,好多个交易员在短短几天时间就易手了价值数百万美元的稳定币。根据CoinMarketCap披露的数据显示,稳定币GUSD的全球市值在 2018 年 12 月 17 日合适为 8700 万美元,然而仅过了一天——也而是 2018 年 12 月 18 日,便一路飙升至1. 03 亿美元。

这位匿名的场外交易员补充说道:“什么都有有什么都有有套利前一天都是人为制伟大的伟大的发明 来的。”

Dorothy Chang是Paxos公司市场营销和传播部门副总裁,他表示上文提到的你你你这些 激励内部人员而是从去年九月下旬但是但是开始 的,折扣优惠时间“还非要另有三个月”,而是仅提供给“少数好多个商务合作伙伴”而已——我说对于Paxos来说,你你你这些 策略是偶然的。

实际上,前一天Paxos和GUSD等稳定币的异军崛起,原困第另有三个与美元挂钩的稳定币Tether(USDT)在去年十月中旬第一次选者选者离开了市场统治力。根据加密货币市场分析公司Delphi Digital发布的一份报告显示,在去年十月份期间,USDT的市场份额损失了三分之一。今年一月,GUSD交易额一度超过了PAX,达到1. 4 亿美元。Delphi Digital在其报告中称,随着竞争对手非要来很多,Tether最终前一天会彻底失败。

在谈到稳定币PAX的前一天,Dorothy Chang表示我们都我们都随便说说一但是但是开始 推出PAX稳定币的前一天就想到要提供折扣优惠,而是Paxos都是将兑换窗口从一天一次增加到一天两次,共同在加密货币行业里寻求更多企业商务合作伙伴。Dorothy Chang透露,稳定币PAX曾连续4天 的日均交易量超过了一亿美元,而是交易态势保持的非常稳定。

就在Paxos公司的业绩一路高歌猛进的前一天,加密货币市场前一天会在未来好多个月时间内看后哪些地方地方企业推出激励计划所引发的连锁反应。举个例子,稳定币GUSD在今年一月的市场表现都是些不太稳定,无论是交易活动还是市场估值的波动都比较大。

杰西·普鲁德曼(Jesse Proudman)是加密算法交易平台Strix Leviathan公司首席执行官,我说道:“哪些地方地方稳定币推出的哪些地方地方激励办法往往伴随着锁定期,也而是说,享受激励政策的要素稳定币前一天非要交易或出售,但现在,哪些地方地方的稳定币的锁定期已过,这原困过去打折获得的稳定币现在也能自由交易了。”

01

稳定币的“套利游戏”

无论是激励策略还是有机市场波动,一旦有稳定币可用少于(或多于) 1 美元的价格获得,套利游戏就但是但是开始 了。

根据Paxos官方博客、以及The Block的报道显示,什么都有有火币用户试图通非要来很多个名称开设数三个账户来混淆我个人的资金来源,另另有三个就也能绕过Paxos交易所所设定的每日美元赎回限额。根据Paxos透露,我们都我们都前一天发现了你你你这些 问题报告 ,而是前一天关闭了合适 10 个涉嫌违规的账户。

PAX提供的折扣优惠项目前一天我想要 足够疯狂,但仍人们不满足,比如知名加密货币交易所火币推出的另有三个稳定币库HUSD,我们都我们都允许交易者存入五种类型的稳定币,而是提现另五种类型的稳定币,除了支持GUSD和PAX之外,HUSD稳定币池还支持Circle和USDC和TrustToken的TUSD五种稳定币。

Kelvy Ko是加密对冲基金Leotank Digital Trading的合伙人,他认为火币的HUSD稳定币池让交易者更方便地交换稳定币,但我们都我们都极前一天使用HUSD稳定币池进行套利,而都是除了真实的交易。

实际上,前一天你观察一下稳定币的价格走势,会发现USDT总出 震荡的时间和火币推出HUSD时间几乎是一样的。在 2018 年 10 月 23 日,PAX的全球市值在短短一天内从 43000 美元跃升至 7900 万美元。而到了十二月初,加密货币交易所币安(Binance)发现数十亿美元的PAX被交易,这很前一天是前一天交易者在寻求更多流动性并尝试套利。今年第一周,Paxos公司声称前一天赎回了价值 2 亿美元的PAX稳定币。

但即便非要,在交易额方面,像PAX和GUSD哪些地方地方前一天获得监管机构批准的稳定币前一天我想要 超越USDT,仍然有很长的道路要走。加密对冲基金Leotank Digital Trading合伙人Kelvy Ko补充表示:“随便说说USDT涉嫌虚假/冲销交易(wash trading),但这款稳定币依然具有先发优势。”

Kelvy Ko提到的虚假交易,指的是什么都有有USDT用户使用金融工具人为创伟大的伟大的发明 什么都有有交易假象,让我个人随便说说USDT的市场交易活动非常活跃。但值得一提的是,进行虚假/冲销交易的稳定币随便说说并都是非要USDT你你你这些 家,目前什么都有有什么都有有稳定币也会用你你你这些 手段营造五种市场假象。他继续说道:“即使是USDT也处在另有三个灰色地带,什么都有有稳定币没能与之竞争,前一天总会人们我想要 避开监管机构。”

据悉,双子星交易所拒绝就特定的稳定币激励计划或交易量发表评论。根据该交易所的官方博客、以及最近推出的另有三个受到监管批准的市场营销活动,我们都我们都发现双子星交易所我想要 扮演另有三个“以合规为中心的加密货币交易所”角色,并以此在市场上脱颖而出。

当被问到打折激励计划是算不算人为地夸大了稳定币的市值时,Paxos公司市场营销和传播部门副总裁Dorothy Chang说道:“对什么都有人们来说,前一天是另另有三个的,但我们都我们都并非要专门对稳定币市值进行优化,前一天非要做五种没哪些地方意义,真正有意义的随便说说是交易量。对我们都我们都而言,提供打折激励计划的目标是去发展市场高度。”

02

为创造稳定币市场机遇打开一扇窗

根据一位匿名场外交易员透露,前一天加密货币市场对稳定币非要“有机需求”,而是稳定币发行方非常我想要 推出哪些地方地方短暂的打折优惠活动。这位匿名交易员说道:“我们都我们都商务合作的银行、以及什么都有有加密货币场外交易所真的非常灵活,与银行商务合作反而更容易做到你你你这些 点,我们都我们都也能退还哪些地方地方暗含一定量附加条件的稳定币,而是必言而喻支付任何利息。”

我个人面,密算法交易平台Strix Leviathan公司首席执行官杰西·普鲁德曼表示,他的公司也在币安交易平台上补救了PAX大额交易,虽而是台非要提供任何折扣,但他声称我个人更喜欢持有也能直接兑换美元的受监管资产。杰西·普鲁德曼说道:“我们都我们都选者不使用任何稳定币公司提供的打折激励政策,从交易者的高度来看,我们都我们都发现更我想要 选者我个人感觉更舒服的稳定币,而都是哪些地方地方我个人不非要来很多意的稳定币。”

杰西·普鲁德曼补充表示,我们都我们都通过稳定币与比特币、以太坊和什么都有有加密货币组成的交易对进行套利。

然而据前文提到的那位匿名场外交易员透露,前一天稳定币发行方前要一定量“KYC”信息(了解你的客户)也能让用户兑换稳定币,参与交易的场外交易平台很前一天会向加密货币交易所——也而是Paxos和双子星交易所披露其商务合作伙伴和交易量等关键竞争信息。

这位匿名场外交易员说道:“什么都有有规模较小的场外交易平台无法在允许美元实时转账的场所获得金融服务,而是我们都我们都我想要 放弃什么都有有隐私权。”

另一位要求匿名的场外交易员也认同你你你这些 观点,毕竟对于流动性不太好的场外交易平台而言,稳定币总出 差价是一次非常有吸引力的套利前一天。不过,场外交易所是算不算也能披露隐私信息,还前要满足司法管辖区内的监管合规要求。而是,这位匿名交易员预计 2019 年会有更多稳定币总出 ,而是前一天会总出 更多促销折扣激励活动。他表示:“我随便说说目前稳定币市场里还非要真正的赢家,无论是交易员还是稳定币发行方,现在都是的是赢家。”

然而,加密对冲基金Leotank Digital Trading合伙人Kelvy Ko表示,大多数受监管的稳定币套利前一天前一天在几周时间前一天便会但是但是开始 ,前一天哪些地方地方稳定币发行方一旦实现了短期利益,就不前要时不时提供积极的促销折扣优惠活动了。

不仅非要,根据加密货币交易所Huobi Global的一位公司代表透露,我们都我们都在稳定币折扣优惠期间前一天增加了单日取现的提款限额。对于PAX交易者而言,已验证身份的火币账户现在的提现限额为 2 万美元,未经身份验证的火币账户现在的提现限额为 30000 美元。

事实上,稳定币的套利热潮很前一天会影响火币的“资金库”。有消息称,有另有三个火币钱包持有了流通市场内合适78%的GUSD。对于这件事,双子星交易所拒绝发表任何评论。不过,根据Huobi Global的公司代表透露,该交易所计划在 2019 年“动态开发”HUSD稳定币池,一方面改善用户体验,我个人面补救系统被滥用。